Quick Guide
Det følgende indeholder en kort vejledning i brugen af finansieringsportalen.
Portalen er bygget op om fire menupunkter:
- Finansieringsbehov- og løsninger
- Særlige behov og løsninger
- Udbydere
- Værktøjskasse.
- Enkeltforretninger, der med udgangspunktet i fire perioder: tilbudsperiode, oparbejdningsperiode, kreditperiode og produktgarantiperiode, beskriver problemstillinger og forhold, der kan relateres til finansiering af kommercielle forretninger på virksomhedens hjemmemarked og eksportforretninger, samt anviser løsninger på samme. Foruden anvisning af løsninger, henvises der til relevante udbydere af finansiering og en samling af anvendelige og relevante hjælpeværktøjer.
- Generelt, der tilsvarende beskriver problemstillinger og forhold af mere generel karakter såsom finansiering af anlæg, drift, forskning- og udvikling, internationalisering samt kapitaludvidelser. Foruden anvisning af løsninger, henvises der til relevante udbydere af finansiering og en samling af anvendelige og relevante hjælpeværktøjer.
Under udbydere præsenteres kort de forskellige udbydere (udvalgte pengeinstitutter, kreditforsikringsselskaber, udbydere af støtte- og tilskudsordninger m.fl.) med angivelse af relevante kontaktoplysninger.
Under værktøjskassen findes en række nyttige og letanvendelige værktøjer i form af beregningsmodeller, præsentationer, skabeloner, forslag til garantitekster, litteraturhenvisninger m.m. Disse værktøjer kan frit downloades af brugerne af finansieringsportalen.
Endelig indeholder finansieringsportalen en søgefunktion, således at brugerne har en ekstra mulighed for at finde frem til et ønsket emne.
Det er tanken, at finansieringsportalen skal kunne anvendes både til generel uddannelse omkring finansiering og som en quick guide til søgning af løsning på et specifikt spørgsmål.
Det er vigtigt, at brugerne løbende informerer Danske Maritime om nye finansieringstiltag, ændringer i de eksisterende løsninger og/eller om ønsker til yderligere emner af generel interesse, der kan sikre, at finansieringsportalen holdes opdateret og giver brugerne hurtig adgang til relevant information. Via henvisninger til de forskellige udbydere sikrer Danske Maritime, at information om udbydernes løsninger holdes opdateret.
Det er vigtigt, at brugerne løbende informerer Danske Maritime om nye finansieringstiltag, ændringer i de eksisterende løsninger og/eller om ønsker til yderligere emner af generel interesse, der kan sikre, at finansieringsportalen holdes opdateret og giver brugerne hurtig adgang til relevant information. Via henvisninger til de forskellige udbydere sikrer Danske Maritime, at information om udbydernes løsninger holdes opdateret.
Alternative finansieringskilder
Pengeinstitutterne har historisk set været den væsentligste kilde til finansiering for især SMVer i Danmark. Da mange pengeinstitutters muligheder for at øge udlånet sandsynligvis vil være begrænset i de kommende år bl.a. som følge af de ændrede kapitalkrav, er der behov for at finde alternative finansieringskilder.
De senere år er de aktuelle finansieringsmuligheder for ikke blot danske maritime industrivirksomheder men dansk erhvervsliv generelt forsøgt udvidet. Ligeledes vil der fremadrettet forventeligt blive etableret flere alternative finansieringskilder, der vil kunne inddrages som supplerende til bank og realkredit og til finansiering af virksomhedens anlægskapitalbehov.
Et udpluk af nogle de muligheder, der eksisterer i markedet omfatter bl.a.:
- Private investeringsselskaber- og fonde, der kan yde ansvarlige lån og finansiering på mezzaninlignende vilkår
- Alternative lånemarkeder som direkte og markedsbaseret udlån fra private, professionelle og institutionelle investorer
- Udstedelse af erhvervsobligationer
Private investeringsselskaber- og fonde, der kan yde ansvarlige lån og finansiering på mezzaninlignende vilkår. Typisk er afkastkravet højere end for lånekapital. Til gengæld er denne form for kapital typisk mere tålmodig end lånekapitalen og efterstillet denne. Senest har ATP, Danske Bank, Danica og PensionDanmark offentliggjort etableringen af en fond med en mia. kr. i startkapital, der skal stille ansvarlig lånekapital til rådighed for danske SMVer.
Alternative lånemarkeder er karakteriseret ved, at private långivere finansierer større og mindre låntagere direkte eller via en formidlingsplatform uden, at der er en bank involveret. Direkte udlån er i modsætning til lande som USA, UK m.fl. en relativ ny finansieringsform i Danmark, hvorfor størrelsen af markedet er beskedent og præget af få udbydere og fonde. Der henvises til enkelte af udbyderne nedenfor.
Direkte udlån som finansieringsmetode er fortsat i dets vorden, men er tiltaget de senere år, og udviklingen forventes at fortsætte. Det er således en niche som flere pensionsselskaber har fokus på. Med andre ord skærpes konkurrencen på lånekapitalmarkedet. Det er endvidere opfattelsen, at den overordnede grundtanke bag crowdfunding passende kan anvendes i finansieringen af danske maritime industrivirksomheder, om end i et noget andet og større omfang. En mulig løsning kunne være at forsøge at mobilisere kapital blandt institutionelle investorer. I udgangspunktet herhjemme, og over tid også fra udlandet. Udlånene til industrivirksomhederne ville kunne pooles, hvorved risikoen for investorerne reduceres tilsvarende.
Udstedelsen af erhvervsobligationer betyder, at virksomheden finansierer sig direkte på kapitalmarkedet i stedet for eksempelvis at optage et lån i dennes bank. Erhvervsobligationer kan give en større grad af fleksibilitet, da de typisk løber længere end tilsvarende banklån, indeholder færre betingelser/covenants, og samtidig kan udstedes til en lavere rente. Samlet udgør markedet for erhvervsobligationer i dag en beskeden andel af det samlede marked for erhvervslån i Danmark. Således er det kun ganske få af de større danske selskaber, der anvender muligheden for at supplere (og til dels udskifte dele af) de traditionelle banklån med erhvervsobligationer, mens SMVer ikke benytter muligheden. Der er store faste omkostninger ved en obligationsudstedelse bl.a. i forbindelse med udarbejdelse af gennemgribende beskrivelser af virksomhedens økonomiske forhold (prospekt), hvortil kommer, at investorer grundet betydelig kreditrisiko og manglende likviditet i obligationen vil kræve høje renter på en eventuel enkeltudstedelse. Ny lovgivning fra 2013 muliggør udstedelse af erhvervsobligationer på baggrund af en pulje af lån til SMVer, såkaldt sekuritisering. Det giver SMVer forbedrede og udvidede muligheder for finansiering.
I det følgendehenvises til nogle af virksomhedens alternative finansieringskilder. Henvisningerne suppleres løbende i takt med, at de aktuelle finansieringsmuligheder udvides, nye finansieringskilder etableres, og mere information om de forskellige muligheder gøres tilgængelig.
